Kepler Cheuvreux ha deciso di incrementare il target price di Sesa, società quotata su Euronext STAR Milan e punto di riferimento nell’ambito dell’innovazione tecnologica e nei servizi digitali per le imprese, da 105 a 110 euro per azione. La società finanziaria conferma quindi la raccomandazione “Buy”, supportata da un upside potenziale del 15% che premia la solidità del Gruppo.
I risultati del primo trimestre di Sesa hanno leggermente superato le attese degli analisti, registrando ricavi, EBITDA e utile netto tutti positivi e al di sopra delle stime, con un andamento delle diverse divisioni abbastanza eterogeneo. La divisione ICT VAS ha confermato il proprio passo, mantenendo intatto lo slancio e la continuità registrati nell’esercizio precedente. Performance di rilievo sono arrivate dalla divisione BS, che ha chiuso il periodo con margini nettamente superiori alle previsioni degli analisti, mentre la divisione Digital Green VAS ha sorpreso positivamente sul fronte della marginalità, pur a fronte di una crescita dei ricavi leggermente inferiore alle stime iniziali. L’unico elemento di debolezza sul fronte del fatturato è rappresentato da SSI. Tuttavia, come chiarito dal management nel corso della conference call, il segmento risulta perfettamente in linea con il budget, con previsioni di ripresa della crescita (stimata nella fascia low-single-digit) già a partire dal secondo trimestre.
I vertici di Sesa hanno inoltre confermato la guidance, esprimendo ottimismo circa i potenziali margini di miglioramento e collocando i risultati del primo trimestre sul mid-point del range previsto, con una possibile revisione al rialzo nel caso in cui gli attuali trend positivi dovessero proseguire nei prossimi mesi.
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